A vitória de Donald Trump nas eleições presidenciais dos Estados Unidos trouxe impactos expressivos para os mercados financeiros globais. Com a política econômica protecionista defendida pelo republicano, houve uma rápida valorização do dólar, aumentos nos juros futuros americanos e recordes nos preços de ativos como o bitcoin. Essa movimentação ocorre devido às expectativas de inflação e juros mais altos nos EUA, gerando uma valorização imediata da moeda americana e provocando efeitos econômicos em outros países, como o Brasil.

Por que o dólar disparou com a vitória de Trump?

O “Efeito Trump” reflete as expectativas do mercado em relação à política econômica do presidente eleito. Trump defende uma estratégia mais protecionista, com foco na produção interna e redução de importações, o que pode aumentar os custos dos produtos dentro dos EUA. Com produtos mais caros, a inflação tende a subir, o que pressiona o Federal Reserve (Fed) a elevar as taxas de juros para controlar os preços.

No Brasil, o impacto foi notável: às 09h10, o dólar subiu 1,64%, cotado a R$ 5,8404. Essa alta reflete não apenas a valorização global do dólar, mas também as preocupações locais, como o déficit fiscal. O aumento dos juros nos EUA torna investimentos em títulos americanos, como as Treasuries, mais atrativos, o que fortalece o dólar frente a outras moedas, incluindo o real brasileiro.

Impacto nos juros futuros americanos e nas Treasuries

Os juros futuros nos EUA são um reflexo da expectativa do mercado sobre as ações do Fed. Atualmente, as taxas de juros americanas variam entre 4,75% e 5,00% ao ano, valores que influenciam diretamente os rendimentos das Treasuries. Com o “Efeito Trump”, esses rendimentos subiram: o Treasury de 10 anos atingiu 4,47%, o maior patamar em quatro meses.

Com a possibilidade de uma inflação mais alta nos EUA, o Fed pode manter os juros elevados por mais tempo, o que torna as Treasuries mais atrativas para investidores em busca de segurança. Esse movimento também ajuda a fortalecer o dólar, pois mais investidores direcionam seus recursos para os Estados Unidos, o que pode ter consequências de longo prazo para economias emergentes.

Como a política de Trump afeta o comércio global?

A postura protecionista de Trump pode intensificar tensões comerciais entre os EUA e países como China e México, que são grandes exportadores para o mercado americano. Para o Brasil, a política americana pode gerar uma redução nas exportações, o que impactaria negativamente setores como o de commodities, fundamentais para a economia brasileira. “Já havia um impacto da percepção do risco de vitória do Trump, com a expectativa de que ele possa colocar tarifas de importação sobre países como México e China”, afirmou o economista Luciano Costa, da Monte Bravo Corretora.

Ao restringir importações e encarecer produtos estrangeiros, a política protecionista também pode desencadear uma guerra comercial que afetaria todo o mercado global, levando os investidores a buscar alternativas mais seguras e a fortalecer a demanda pelo dólar.

Brasil: crise fiscal e desvalorização do real

Além dos efeitos da eleição de Trump, o Brasil enfrenta desafios internos. O déficit fiscal e a alta dívida pública geram desconfiança nos investidores sobre a capacidade do país de honrar suas dívidas. Quando os gastos públicos superam as receitas, os investidores passam a exigir juros mais altos para compensar o risco, o que gera uma pressão sobre o real e aumenta o custo do crédito no país.

A expectativa era de que o governo brasileiro apresentasse medidas para cortar gastos públicos, mas até o momento, isso não aconteceu. Sem essas definições, o cenário de incerteza persiste, elevando ainda mais a cotação do dólar e desvalorizando o real.

Recorde no bitcoin e o “Efeito Trump” nas criptomoedas

O “Efeito Trump” também impactou o mercado de criptomoedas. O bitcoin atingiu um recorde histórico, sendo negociado próximo aos US$ 74 mil, refletindo o otimismo dos investidores com a postura favorável de Trump em relação às criptos. Durante sua campanha, Trump sinalizou apoio a criptomoedas, indicando que deseja que o setor seja amplamente desenvolvido nos EUA. Em julho, ele afirmou que “se a criptografia vai definir o futuro, quero que seja extraída, cunhada e fabricada nos Estados Unidos”.

Essa mudança é significativa, pois, em 2019, Trump se mostrava contrário ao bitcoin e outras criptomoedas, associando esses ativos a riscos de segurança e volatilidade. No entanto, sua mudança de discurso pode abrir portas para o crescimento do setor nos EUA, incentivando outros criptoativos como o ethereum, solana e BNB.

O que esperar para os próximos meses?

Com a eleição de Trump, é provável que o mercado continue sensível às suas decisões de política econômica. A valorização do dólar deve se manter, especialmente se o Fed precisar subir os juros novamente para controlar a inflação. Para o Brasil, o cenário econômico poderá ser ainda mais desafiador, com um real desvalorizado e um déficit fiscal crescente.

Referência: G1